Die Vorschriften der Europäischen Union bezüglich nachhaltiger Investments treffen alle Finanzdienstleister. Sie müssen das Interesse an der Nachhaltigkeit in der Geldanlage bei ihren Kunden abfragen und Informationen über dieses Thema zu Verfügung stellen, sagt der Münchener Rechtsanwalt Sebastian Wintzer aus der bank- und kapitalmarktrechtlich orientierten Kanzlei Waigel.
CAPinside: Berater müssen künftig in jedem Gespräch nachhaltige Geldanlagen ansprechen. Wie soll das aussehen?
Sebastian Wintzer: Teils werden die neuen Regeln in die bestehenden MiFID-Gesetzesmaterialien integriert, teils werden neue europäische Verordnungen geschaffen. Wir gehen davon aus, dass irgendwann auch die Finanzvermittler diese Regeln beachten müssen. Im Übrigen könnte es so kommen, dass im Rahmen der durch die MiFID geforderten regelmäßigen Aktualisierungen der Wertpapieranalysebögen nicht nur die Neukunden, sondern auch die Bestandskunden nach ihren Nachhaltigkeitszielen gefragt werden müssen.
Entstehen dadurch für den Berater zusätzliche Dokumentationspflichten und wie sehen diese aus?
Sebastian Wintzer: Sowohl vorvertraglich als auch in der laufenden Zusammenarbeit müssen im Zusammenhang mit der Nachhaltigkeit mehr Informationen bereitgestellt werden. Auf der Website müssen beispielsweise die Strategien zur Vermeidung von Nachhaltigkeitsrisiken bei den Kunden dargestellt werden. In den vorvertraglichen Informationen und Prospekten sind zusätzlich die möglichen Auswirkungen dieser Nachhaltigkeitsrisiken auf die Rendite anzugeben. Somit muss sich ein Haus mit den Nachhaltigkeitsrisiken seiner Kunden auch dann beschäftigen, wenn es seinen Kunden überhaupt keine nachhaltigen Investments anbieten möchte. Ebenso soll es Hinweise zur Vergütungspolitik geben, inwiefern dabei Anreize geschaffen werden, nachhaltige Investmentstrategien zu berücksichtigen. Die Berichtspflichten in einer laufenden Geschäftsbeziehung müssen dann zusätzlich Informationen zur Entwicklung der nachhaltigen Produkte in Bezug auf die Erfüllung der Nachhaltigkeitsziele enthalten.
