Die Kölner Vermögensverwaltung Rheinische Portfolio Management scannt regelmäßig die hierzulande beliebtesten Mischfonds und stellt daraus wiederum eine Top-Auswahl zusammen. Hier kommen die zehn Fonds, die es aktuell an die Spitze schaffen.
Mischfonds-Manager versprechen ihren Anlegern, das Beste aus mehreren Welten ins Portfolio zu holen. Waren das anfänglich vor allem Aktien und Anleihen, so sind in modernen Mischfonds-Portfolios oft noch andere Anlageklassen vereint, wie etwa Zertifikate oder Rohstoffe.
Die Kölner Vermögensverwaltung Rheinische Portfolio Management nimmt seit vielen Jahren regelmäßig die in Deutschland besonders beliebten Mischfonds unter die Lupe – solche Produkte, in den Absatzlisten großer Vertriebe auf den vorderen Plätzen stehen. Einmal pro Quartal werden diese Fonds nach einer RP-eigenen Ordnungsmethode in eine Rangfolge gebracht. Das hausintern entwickelte Scoring basiert auf acht relativen und absoluten Kennzahlen zur Wertentwicklung und zum Risiko der Fonds.
Jene zehn Mischfonds, die im Ranking dann oben stehen, kommen in ein Auswahlportfolio, das RP Anlegern auch als Vermögensverwaltung anbietet („Topseller Select Strategie Defensiv“).
In unserer Chart-Strecke stellen wir die Mischfonds der aktuellen Top Ten vor. RP-Senior-Analyst Maksym Dundar erläutert zu jedem Fonds dessen Stärken und Schwächen.
Günstiges Umfeld für offensive Mischfonds
Zur aktuellen Top-Auswahl sagt Dundar: „Das neue Jahr begann wie das alte endete: Die Hausse nährt die Hausse. Da die Aktienmärkte ihre historisch starke Rally also fortsetzen, konnten offensive Mischfonds erneut glänzen und erreichten oftmals neue Allzeithochs.“
Von einem altbekannten, regelmäßigen Top-Kandidaten haben sich die Kölner zuletzt allerdings getrennt: Der Fonds Acatis Value Event (ISIN: DE000A0X7541) schaffte es nicht mehr in die jüngste Bestenauswahl. Man habe ihn „infolge der überraschenden Entlassung des Fondsberaters bis auf Weiteres suspendiert“, drückt es Dundar aus. Womit er auf die Trennung zwischen Acatis und der Boutique Gané hinweist. Acatis hatte im Februar unvermittelt den Beratungsvertrag mit Gané gekündigt und mitgeteilt, den Fonds lieber selbst betreuen zu wollen. In der Folge hat der bis dahin erfolgreich laufende Mischfonds starke Mittelabflüsse gesehen.
Neu in die Top Ten ist dagegen der Squad Makro (LU0490817821) gerutscht, dessen Manager Alexander Kapfer „schon seit Jahren erfolgreich einen Makroansatz mit Bottom-Up-Aktienselektion verbindet“, wie Dundar lobt. Nach einer längeren Pause landet außerdem der Ethenea-Mischfonds Ethna Aktiv (LU0841179863) wieder unter den ersten zehn. Der Fonds hat im vergangenen Nullzinsumfeld eine Durststrecke zurückgelegt, sein Volumen ist von ehemals 12 Milliarden auf nur noch gut 2 Milliarden Euro geschrumpft. Bei RP verspricht man sich offenbar, dass der bekannte Fonds zukünftig wieder an vergangene Erfolge anknüpfen kann.
Erneut in den Top Ten von RP vertreten ist der DC Value Global Balanced (DE000A0YAX72). Der Fonds von Dickemann Capital hatte es im Vorquartal erstmals nicht nur unter die Besten, sondern gleich an deren Spitze geschafft. Diesen Erfolg konnte er nun wiederholen.
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